Аналіз фондових ринків України та Австралії та прогнозеволюції фондового ринку України

Abstract

У статті представлено порівняльний аналіз фондових ринків України та Австралії. Доведено, що зараз український ринок має великий потенціал зростання, але потерпає через низьку ліквідність. Розглянуто теоретичні засади, проаналізовано конкурентні переваги за допомогою ключових показників, розглянуті інфраструктурі питання та проведений кореляційний аналіз. У даній роботі складено порівняльну характеристику фондових ринків України та Австралії, проаналізовано основні відмінності та зроблено необхідні узагальнення. На основі проведеного аналізу зроблено власний прогноз подальшої еволюції фондового ринку України. Ключові слова: фондовий ринок, фондова біржа, фондовий індекс, ринок деривативів, позабіржова торгівля, ринкова концентрація, доходність ринку, показники ліквідності, глибина ринку, щільність ринку, швидкість реакції, пружність, волатильність.

В статье представлен сравнительный анализ фондовых рынков Украины и Австралии. Доказано, что сейчас украинский рынок имеет большой потенциал роста, но страдает от низкой ликвидности. Рассмотрены теоретические основы, проанализированы конкурентные преимущества с помощью ключевых показателей, рассмотрены инфраструктурные вопросы и проведён корреляционный анализ. В данной работе составлена сравнительная характеристика фондовых рынков Украины и Австралии, проанализированы основные отличия и сделаны необходимые обобщения. На основе проведенного анализа составлен собственный прогноз дальнейшей эволюции фондового рынка Украины. Ключевые слова: фондовый рынок, фондовая биржа, фондовый индекс, рынок деривативов, внебиржевая торговля, рыночная концентрация, доходность рынка, показатели ликвидности, глубина рынка, плотность рынка, скорость реакции, упругость, волатильность.

The article presents a comparative analysis of the markets of Ukraine and Australia. It is proved that now Ukrainian market has great growth potential, but it suffers from a lack of liquidity. Theoretical basics as well as competitive advantages with key indicators are analysed. Author discusses infrastructure issues throughout correlation analysis. In this paper the comparative analysis of the stock markets of Ukraine and Australia is made, the main differences are analysed and the necessary generalization is done. Based on the analysis the original forecast on the future evolution of the stock market of Ukraine is drawn up. With a view to analyze quantitative characteristics of Ukrainian and Australian trade systems, the comparative analysis of the following indicators is done: the size of the stock market; market concentration; market profitability; liquidity indices: market depth, density of the market, reaction rate, elasticity, brittleness market: price volatility and price "bubble."Based on the comparative analysis of the stock markets of Ukraine and Australia worded forecast future evolution of the stock market of Ukraine. Thus, on the basis of the analysis the author formulated the conclusion that the prospects of the Ukrainian stock market will depend on the solving of these problems even more than on the macroeconomic situation. Therefore, we can say that now Ukrainian market has great growth potential and situation largely depends on whether regulators will implement policies that will revive the Ukrainian stock market and at least partially solve its main problem - the low liquidity. With the positive scenario (eg dual listed will be introduced andpositive developments will take place more often in the regulation of the market) and a slow recovery in global economic growth may increase the stock market growth up to 20 - 30% per year. With a negative scenario (absence of any action by the state to encourage stock market) the market situation will get worse, average cost of trading will continue to fall. Keywords: stock market, stock exchange, stock index, derivatives market, OTC trading, the market concentration, market return, reaction speed, elasticity, volatility.