Аналіз та прогнозування міжнародного валютного ринку

Abstract

Стаття присвячена огляду й аналізу існуючих теорій та методів прогнозування міжнародного валютного ринку. Зокрема, виконано аналіз теорії паритету купівельної спроможності, «теорії спекуляцій» Л. Башельє, теорії броунівського руху на ринку М. Осборна, теорії ефективного ринку та її розвитку в моделі оцінки капітальних активів, арбітражної теорії ринку, а також ряду більш нових економетричних розробок - моделей АRСН, GARСН, ЕGАRСH та ін. Запропоновано ранжувати фундаментальні показники за ступенем їх впливу на валютний курс. Виконано порівняння технічного та фундаментального аналізу як інструментів прогнозування міжнародного валютного ринку.

This article is dedicated to the review and analyses of theories and methods of international currency market forecasting. The PPC theory, the M. Osborn's theory, theory of effective market and it further development in capital assets estimation model and the theory of currency arbitrage are analyzed. Also the new econometric models such as ARCH, GARCH, EGARCH and some others are reviewed. The fundamental factors are ranged according to their impact on currency exchange rate. The methods of fundamental and technical analyses like main instruments of international currency market forecasting are compared.